關(guān)于推出期權對鎖等組合策略保證金優(yōu)惠的通知
各會(huì )員單位：
為進(jìn)一步提升資金使用效率、降低期權交易成本，我所將于2020年6月24日結算時(shí)起新增期權對鎖、買(mǎi)入垂直價(jià)差、賣(mài)出垂直價(jià)差、買(mǎi)入期權期貨組合策略保證金優(yōu)惠。請各會(huì )員單位務(wù)必于2020年6月24日前將交易、結算系統升級到支持上述期權組合策略的版本，以免影響會(huì )員單位交易結算等業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。為支持上述新業(yè)務(wù)，自2020年6月24日結算時(shí)起，會(huì )員服務(wù)系統結算文件中將開(kāi)始提供“保證金優(yōu)惠參數表”及“保證金優(yōu)惠參數表（兼容版）”兩版文件。系統升級和結算文件使用詳情請與相關(guān)系統供應商確認。
特此通知。
附件：組合優(yōu)惠參數及有關(guān)業(yè)務(wù)說(shuō)明
大連商品交易所
2020年6月18日
附件
組合優(yōu)惠參數及有關(guān)業(yè)務(wù)說(shuō)明
自2020年6月24日結算時(shí)起，我所將新增期權對鎖、買(mǎi)入垂直價(jià)差、賣(mài)出垂直價(jià)差和買(mǎi)入期權期貨組合4類(lèi)組合策略，屆時(shí)，將支持共計10個(gè)期貨及期權組合。組合優(yōu)惠參數及有關(guān)業(yè)務(wù)具體說(shuō)明如下：
一、組合優(yōu)惠參數
表1：組合策略及保證金收取標準參數
組合 優(yōu)先級 | 組合 策略類(lèi)別 | 組合策略說(shuō)明 | 保證金收取標準 | X值 |
1 | 期貨對鎖 | 在同一期貨品種同一月份合約上建立數量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
2 | 期貨跨期 | 在同一期貨品種的不同月份合約上建立數量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
3 | 期貨 跨品種 | 在不同期貨品種合約上建立數量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
4 | 賣(mài)出期權期貨組合 | 賣(mài)出看漲期權，同時(shí)買(mǎi)入對應期貨合約； 賣(mài)出看跌期權，同時(shí)賣(mài)出對應期貨合約。 | 期權權利金+期貨保證金 | - |
5 | 期權跨式 | 賣(mài)出同一系列的相同執行價(jià)格的看漲期權和看跌期權。 | max(看漲期權保證金，看跌期權保證金) + 另一方權利金 | - |
6 | 期權 寬跨式 | 賣(mài)出同一系列低執行價(jià)格的看跌期權和高執行價(jià)格的看漲期權。 | max(看漲期權保證金，看跌期權保證金) + 另一方權利金 | - |
7 | 期權對鎖 | 在同一期權品種同一系列同一合約上建立數量相等、方向相反的頭寸。 | X*賣(mài)期權保證金 | 0.20 |
8 | 買(mǎi)入 垂直價(jià)差 | 買(mǎi)進(jìn)低執行價(jià)格的看漲期權，同時(shí)賣(mài)出相同期貨合約的高執行價(jià)格的看漲期權； 買(mǎi)進(jìn)高執行價(jià)格的看跌期權，同時(shí)賣(mài)出相同期貨合約的低執行價(jià)格的看跌期權。 | X*賣(mài)期權保證金 | 0.20 |
9 | 賣(mài)出 垂直價(jià)差 | 賣(mài)出低執行價(jià)格的看漲期權，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同期貨合約的高執行價(jià)格的看漲期權； 賣(mài)出高執行價(jià)格的看跌期權，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同期貨合約的低執行價(jià)格的看跌期權。 | min(執行價(jià)格之差，空頭期權保證金) | - |
10 | 買(mǎi)入期權期貨組合 | 買(mǎi)入看漲期權，同時(shí)賣(mài)出對應期貨合約； 買(mǎi)入看跌期權，同時(shí)買(mǎi)入對應期貨合約。 | X*期貨保證金 | 0.80 |
二、組合保證金業(yè)務(wù)提示
1. 交易所網(wǎng)站（首頁(yè) > 業(yè)務(wù)/服務(wù) > 業(yè)務(wù)參數 > 交易參數 > 套利保證金優(yōu)惠參數 > 組合保證金優(yōu)惠參數導出文本）及會(huì )員服務(wù)系統（結算報表 > 保證金優(yōu)惠參數表）可查看交易所當日全部組合、組合優(yōu)先級及組合保證金金額等參數。
2. 參與組合的范圍（品種、系列、合約），以及其他參數配置可在交易所網(wǎng)站查看（首頁(yè) > 業(yè)務(wù)/服務(wù) > 業(yè)務(wù)參數 > 交易參數 > 組合優(yōu)惠參數）。
3. 交易期間，客戶(hù)可按照交易所規定的組合策略發(fā)送組合申請，將單腿持倉進(jìn)行組合，實(shí)時(shí)享受組合保證金優(yōu)惠；也可按照交易所規定的組合策略發(fā)送解鎖申請，將對應的組合持倉進(jìn)行解鎖，變?yōu)楦骱霞s單腿持倉，并加收已經(jīng)優(yōu)惠的保證金（投資者使用的交易軟件是否具備有關(guān)功能請與相關(guān)軟件供應商確認）。
4. 投機屬性與套保屬性持倉均可參與組合。
5. 對于含有期權買(mǎi)權的組合持倉，交易所實(shí)行平倉資金風(fēng)控。平倉資金風(fēng)控的方式為，在期權賣(mài)平倉委托打破優(yōu)惠組合持倉時(shí)，交易所將判斷平倉可能引發(fā)的風(fēng)險，對會(huì )員的資金進(jìn)行檢查與預凍結。
6. 2020年6月24日開(kāi)始，會(huì )員服務(wù)系統結算文件中將提供“保證金優(yōu)惠參數表”及“保證金優(yōu)惠參數表（兼容版）”兩版文件。其中，保證金優(yōu)惠參數表為新提供文件，較保證金優(yōu)惠參數表（兼容版）增加了一列保證金收取標準中的X值參數。使用哪一版結算文件請與相關(guān)系統供應商確認。
三、組合策略保證金業(yè)務(wù)聯(lián)系方式
0411-84808791/8709
